互聯網世界暗流湧動。就在上周,騰訊剛剛宣布戰略入股大(dà)衆點評,而幾乎在同時(shí),i黑(hēi)馬從可(kě)靠人(rén)士處得(de)到消息,騰訊投資京東已經闆上釘釘,隻是對(duì)于細節上還(hái)有更多(duō)商榷的(de)地方。
i黑(hēi)馬認爲這(zhè)場(chǎng)站隊核心在于京東将會聯手騰訊一起進入到阿裏大(dà)後方,通(tōng)過進入三四線電商市場(chǎng),完成對(duì)雙方共同對(duì)手,阿裏的(de)打擊。
要戰略不要投資回報
其實對(duì)于到底以何種合作的(de)形式,目前流傳著(zhe)兩種思路,一種是将騰訊全資控股的(de)子公司,騰訊重點打造的(de)易迅平台并入京東。一 旦此方案啓動,意味著(zhe)騰訊徹底承認自己的(de)電商戰略失敗,而不得(de)不依靠投資京東的(de)電商戰略來(lái)實現牽制對(duì)手阿裏的(de)願望,從騰訊投資搜狗而放棄自身的(de)搜搜戰略來(lái) 看,騰訊似乎正在轉變過去一切都自己來(lái)的(de)思路,不過搜搜的(de)情況與電商還(hái)不盡相同,搜搜在整個(gè)搜索市場(chǎng)的(de)份額幾乎可(kě)以忽略不計,除非出現颠覆性的(de)局面,在搜 索領域,騰訊幾乎毫無機會扳回一城(chéng)。或許正是從哪個(gè)時(shí)候有開始,在社交領域所向披靡的(de)小馬哥(gē)開始不得(de)不承認一個(gè)事實,謀求互聯網全産業鏈的(de)布局幾乎在這(zhè)個(gè) 時(shí)代幾無可(kě)能,所以思路的(de)轉變可(kě)能就是從那個(gè)時(shí)候開始的(de),就是既然不能做(zuò)全平台業務,借助流量優勢做(zuò)開放平台或許成爲新思路。
當然關于收購(gòu)的(de)版本還(hái)有另外一種傳聞,就是騰訊直接拿著(zhe)真金白銀投資了(le)京東,但是所占股份既不足以威脅沙特王子們的(de)地位,也(yě)不會威脅到東哥(gē)在京東的(de)控制權,隻是象征性持有一定的(de)股份。而從京東目前的(de)估值而言,在IPO之前突擊入股,最大(dà)的(de)可(kě)能性肯定不是财務回報方面的(de)投入,更多(duō)的(de)看中的(de)一定是戰略方面的(de)合作。
至此,我們可(kě)以從新再審視一下(xià)這(zhè)一次合作了(le),不管最終騰訊最終何種形式入股,都是一次隻具有戰略層面意義的(de)合作,而不會涉及到類似資本層面或者盈利方面的(de)合作,在這(zhè)個(gè)方面京東對(duì)于拉高(gāo)騰訊股價幾無太大(dà)意義,因爲投資的(de)額度相較于騰訊這(zhè)個(gè)盤子而言實在人(rén)微言輕,判斷的(de)基本邏輯在于經過多(duō)輪融資之後,目前京東的(de)股權結構構成上:劉強東直接或間接的(de)總持股比例爲23.9%;老虎基金持股22.1%;高(gāo)瓴資本持股15.8%;DST持股11.2%;今日資本持股9.5%;沙特王國控股公司持股5%;紅杉持股2%。
此 外,據招股書(shū),京東通(tōng)過AB股形式,讓劉強東及其管理(lǐ)層的(de)投票(piào)權從一股一權變爲一股20權,而其它股東以及未來(lái)引入的(de)投資者都是一股一權,從而保證了(le)劉強 東對(duì)京東的(de)絕對(duì)控制權(假設京東公開發行股數占總股本20%,算(suàn)上公開發行的(de)部分(fēn),劉強東的(de)控制權高(gāo)達84.8%)。因此騰訊百分(fēn)之五既能保證雙方結盟, 又不至于對(duì)京東上市之前的(de)内部關系構成威脅和(hé)打破利益均衡,這(zhè)一次善于算(suàn)賬的(de)小馬哥(gē)還(hái)是拿捏得(de)不錯。
聯手意義:圍魏救趙與到農村(cūn)去
搞清除騰訊這(zhè)次投資的(de)目的(de)是戰略投資之後,分(fēn)析師們一定會開始緊張的(de)猜測騰訊到底是看中京東哪點特質才想要投資京東呢(ne),i黑(hēi)馬覺得(de)先從一個(gè)故事說起。
小 馬哥(gē)是南(nán)方人(rén),不知道小馬哥(gē)喜不喜歡讀曆史。但是孫子兵(bīng)法,作爲一個(gè)商人(rén),一定還(hái)是讀過,所以關于圍魏救趙的(de)典故一定還(hái)是聽(tīng)過,圍魏救趙的(de)故事是說趙國被 強大(dà)敵人(rén)魏國入侵,幾乎就要亡國,關鍵時(shí)刻求救于齊國,但是齊國孫膑接到消息之後,并不是太急著(zhe)去救趙國,而是直接奔著(zhe)魏國首都去的(de),最終魏國沒有辦法, 龐涓帶著(zhe)大(dà)部隊回師,結果最終敗于齊國之手。
而小馬哥(gē)正是玩的(de)一招圍魏救趙,雖然沒有趙國可(kě)救騰訊的(de)基本護城(chéng)河(hé)其實還(hái)在于社交領域,而在電商領域,戰略防禦的(de)意味更大(dà)。
仔 細梳理(lǐ)一下(xià)騰訊在電商領域的(de)投資,其實很容易發現,小馬哥(gē)最初在電商這(zhè)一環還(hái)是非常看好的(de)。除了(le)自己的(de)親兒(ér)子,當年号稱要砸下(xià)20億之外的(de)QQ網購(gòu),以及 拍(pāi)拍(pāi)網之外,騰訊電商系先後投資了(le)珂蘭鑽石、好樂(yuè)買、以及後來(lái)全面收購(gòu)的(de)易迅和(hé)移動電商買賣寶。在線旅遊領域的(de)同程、藝龍、本地生活領域的(de)高(gāo)鵬、F團等。 可(kě)以說不管羅蔔青菜,各式品種都有。但最終其中相對(duì)成績較優的(de)易迅網交出了(le)一份成績單,據艾瑞咨詢發布的(de)報告,目前易迅在B2C市場(chǎng)占有率約爲百分(fēn)之 5.9,京東是百分(fēn)之45.或許正是看到這(zhè)樣的(de)差距,小馬哥(gē)才決心徹底摒棄不擅長(cháng)的(de)部分(fēn),把精力放在牽制對(duì)手的(de)戰略之上,而不是直接自己出手上。好歹利用(yòng) 與京東之間的(de)結盟來(lái)徹底狙擊自己的(de)老對(duì)手阿裏。
這(zhè)個(gè)時(shí)候,京東就成爲騰訊下(xià)一步戰略的(de)最佳選擇對(duì)象了(le)。因爲狙擊對(duì)手的(de)最好方法就是和(hé)敵人(rén)的(de)對(duì)手成爲好朋友之外。當然商戰之中還(hái)有一個(gè)重要法則,看看對(duì)手哪裏最重要,肉最多(duō),找一把匕首狠狠的(de)插進去就好了(le)。當然騰訊并不是第一次運用(yòng)此斬首戰術了(le)對(duì)于這(zhè)一招小馬哥(gē)有抄襲另一位“馬哥(gē)”的(de)嫌疑,另一位馬哥(gē)推來(lái)往和(hé)手遊平台就被認爲是徹底截斷騰訊現金流的(de)殺招,隻不過這(zhè)次,小馬哥(gē)把同樣的(de)策略再次運用(yòng)了(le)一次。所以,這(zhè)次這(zhè)把匕首是京東,目标則是農村(cūn).
不過單純隻是投資京東作爲防禦,小馬哥(gē)顯然并不甘心。或許,小馬哥(gē)其實已經看到了(le)一個(gè)攻擊阿裏電商帝國的(de)最好的(de)視角,那就是三四線城(chéng)市,這(zhè)才是真正決戰的(de)戰場(chǎng)。
騰 訊或許是從自己投資的(de)買賣寶上得(de)到的(de)啓發,亦或者隻是因爲看到淘寶發布的(de)一份關于《中國縣域網購(gòu)發展報告》之中就指出三四線城(chéng)市的(de)網購(gòu)需求更旺盛,同時(shí)廣 闊的(de)三四線城(chéng)市才是真實的(de)電商戰場(chǎng),這(zhè)一切同時(shí)也(yě)可(kě)以在京東CEO劉強東去年從國外歸來(lái)的(de)講話(huà)中得(de)到佐證:“京東在一線城(chéng)市競争力已經超過天貓,但在三四 線還(hái)比不過。”從這(zhè)一點基本可(kě)以判斷出淘寶系在三四線廣闊的(de)農村(cūn)的(de)強勢。
這(zhè)從O2O領域的(de)兩個(gè)領頭羊美(měi)團和(hé)點評數據可(kě)以看出目前中國電商之 争的(de)主戰場(chǎng)到底在哪,美(měi)團交易數據上領先大(dà)衆點評,但大(dà)衆點評在一線城(chéng)市占據著(zhe)優勢,而美(měi)團強勢之處在于廣闊的(de)三四線城(chéng)市,大(dà)衆點評最終選擇騰訊,戰略意 圖已經很明(míng)顯,除了(le)依靠騰訊微信流量入口之外,騰訊QQ在三四線城(chéng)市能夠幫助這(zhè)些地面陸軍能力強大(dà)的(de)生力軍在空中首先開辟戰場(chǎng),騰訊流量強勢之處同樣在于 QQ在三四線城(chéng)市的(de)強大(dà),所以,擊破阿裏最好的(de)地方就是利用(yòng)自己在三四線城(chéng)市的(de)強大(dà)空軍,再配備以想要突入三四線城(chéng)市的(de)生力陸軍,最終殺入敵人(rén)的(de)大(dà)後方, 哪怕最終沒能最終擊潰對(duì)手,也(yě)起碼能牽制對(duì)手沒有更多(duō)精力與自己在本地生活領域過多(duō)糾纏,如果是這(zhè)樣,騰訊的(de)最終意圖也(yě)就達到了(le),而這(zhè)或許才是小馬哥(gē)最終 選擇與劉強東結盟真實的(de)核心原因。
除此之外,騰訊還(hái)有另外一個(gè)明(míng)顯的(de)戰略意圖:依靠京東徹底打通(tōng)微信生态圈。之 前,i黑(hēi)馬已經分(fēn)析過,騰訊強勢之處在于其空中力量的(de)強大(dà),也(yě)就是擁有最廣泛的(de)社交人(rén)流。但是單純擁有流量還(hái)不足以構成O2O生态圈,必須在一端對(duì)接商 家,騰訊依靠投資點評已經解決了(le)這(zhè)個(gè)問題。另一端在于如何更好地到達用(yòng)戶手中,這(zhè)個(gè)時(shí)候,将渠道能夠下(xià)沉到三四線,并且打通(tōng)最後一公裏的(de)京東就成爲最好的(de) 選擇了(le),這(zhè)樣本地的(de)商家未來(lái)基于微信流量平台和(hé)支付,再加上京東擁有的(de)1400個(gè)配送站以及1300個(gè)區(qū)縣物(wù)流,這(zhè)一個(gè)立體的(de)集合了(le)本地服務與與最周一公 裏的(de)立體生态圈已經構建起來(lái),或許在這(zhè)個(gè)環節之中,買入一個(gè)圖吧會成爲這(zhè)個(gè)拼圖的(de)最後一環節。
騰訊最終完成O2O“陸軍”布局
當 然騰訊戰略投資或許還(hái)不隻于此,渴求本地消費的(de)數據或許是微信的(de)另外一個(gè)局,一旦有一天京東完成與微信之間的(de)無縫對(duì)接,消費數據和(hé)用(yòng)戶數據将會經過微信平 台,而數據和(hé)金融才是真正的(de)大(dà)生意。往小了(le)說,這(zhè)些基礎交易數據會成爲騰訊決定是否繼續收購(gòu)點評或者京東的(de)重要的(de)一個(gè)指針,據說百度就是依靠流量數據的(de)判 斷來(lái)決定是否投資收購(gòu)的(de)決策,這(zhè)或許是平台天然具有的(de)巨大(dà)好處吧。
說完了(le)騰訊的(de)理(lǐ)想,我們其實可(kě)以再反過來(lái)看看京東到底想從騰訊手中要什(shén) 麽?在去年劉強東回國之後的(de)第一次講話(huà)之中,我們或許可(kě)以看到更多(duō)的(de)細節與思考,他(tā)當時(shí)對(duì)2014年提出了(le)兩個(gè)重要戰略:O2O五年之内,生鮮電商十分(fēn)鐘(zhōng) 送達。言外之意就是說O2O會成爲京東重要的(de)考量。2 一線城(chéng)市競争力已經超過天貓,但是在三四線還(hái)比不上,接下(xià)來(lái)要突破這(zhè)一塊。
從京東給 出的(de)數據來(lái)看,京東物(wù)流的(de)下(xià)沉已經早已經實現,在三四線接近1300的(de)區(qū)縣物(wù)流基本能夠實現對(duì)主流城(chéng)市覆蓋,地面的(de)陸軍其實已經做(zuò)好了(le)戰鬥準備,但是如何 突擊顯然需要空中流量持續的(de)導入突擊,騰訊在這(zhè)方面将會給予京東更大(dà)的(de)支持。另外騰訊手上的(de)另外一張王牌買賣寶也(yě)不能忽視,買賣寶在三四線城(chéng)市的(de)移動端比 較強大(dà),也(yě)是較早深入到農村(cūn),踐行農村(cūn)戰略的(de)排頭兵(bīng),一旦在騰訊主導下(xià)與京東有更多(duō)的(de)合力,将會對(duì)阿裏的(de)大(dà)本營聯手造成打擊。
當然,京東隻是爲了(le)一個(gè)流量入口(比如像點評一樣獲得(de)在微信端口的(de)位置),那也(yě)太小看京東的(de)戰略了(le),其實這(zhè)背後還(hái)有更重要的(de)價值與意義,那就是支付環節。
誰 都知道支付的(de)重要性,要不然京東也(yě)不會去收購(gòu)網銀在線了(le)。但是明(míng)眼人(rén)還(hái)是可(kě)以看出在京東支付環節略有欠缺,無論是以後發力O2O環節還(hái)是在自己的(de)支付得(de)到 強化(huà),微信支付的(de)借力都不可(kě)缺少,在通(tōng)過與支付寶的(de)血拼之後,微信支付已經擁有了(le)自己的(de)江湖地位,對(duì)于力圖補齊拼圖的(de)京東而言,微信支付将會讓自己擁有和(hé) 天貓的(de)對(duì)壘中有更大(dà)的(de)勝算(suàn)與把握。
總結:阿裏或将會加快(kuài)推進與360深度合作
至此,可(kě)以做(zuò)一個(gè)總結了(le)。騰訊投資京東從戰略層面的(de)意義在于從電商層面牽制住阿裏,讓阿裏無暇東顧與騰訊在O2O戰場(chǎng)搶食。同時(shí)從微信平台角度而言,依靠投資點評與京東從而正式完成陸軍裝備的(de)升級。而最終的(de)戰術是徹底把戰火燒到阿裏的(de)後院和(hé)廣闊的(de)農村(cūn)根據地去。
對(duì)于京東而言,除了(le)榜上一個(gè)大(dà)靠山,讓自己喘口氣之外,微信和(hé)騰訊QQ在三四線城(chéng)市的(de)廣闊空間讓自己增加了(le)更大(dà)的(de)流量入口,同時(shí)加入騰訊戰線也(yě)能得(de)到更廣大(dà) 的(de)戰友以及升級自己的(de)戰鬥工具,比如微信支付這(zhè)樣的(de)“熱(rè)兵(bīng)器”。這(zhè)樣京東也(yě)能夠爲實現自己到農村(cūn)的(de)遠(yuǎn)大(dà)理(lǐ)想更快(kuài)實現,畢竟有了(le)“空軍”,地面行軍要容易得(de) 多(duō)。
可(kě)以預見,京東在得(de)到騰訊資源的(de)導入之後,将會急速的(de)開啓在三四線城(chéng)市的(de)急行軍路線。
而受到此次京東投入騰訊,以及大(dà)衆點評失手的(de)影(yǐng)響,或許阿裏将會加快(kuài)與360合作的(de)力度,阿裏也(yě)将會加大(dà)對(duì)新浪微博的(de)持股,從而在這(zhè)場(chǎng)賭局之中盡快(kuài)尋找更多(duō)的(de)盟友與籌碼,以期補上戰線之上可(kě)能緻命的(de)漏洞。